民生>

市场渐冷 银行理财收益“跌出”新低

2019-11-29 11:27:07城市金融报

  银行理财市场渐入冷冬。

  数据显示,10月份人民币非结构性理财产品平均收益率为4.02%,自去年3月以来连续20个月下跌创出新低。

  收益持续下跌保本理财加速退场

  融360大数据研究院数据监测显示,10月份人民币非结构性理财产品(含封闭式、定开式)平均收益率为4.02%,环比下跌2BP,同比下降47BP。自2018年3月以来连续20个月下跌,创出新低。

  对此,普益标准研究员王伟表示,今年以来央行通过开展“全面+定向”降准、定向中期借贷便利等操作释放流动性,市场流动性总量保持在合理宽裕状态,使得资金利率价格整体下行,银行理财收益率也顺势下行

  对于银行理财产品未来的收益走势,融360大数据研究院分析师刘银平表示,近期央行接连下调LMF利率和7天逆回购操作利率,市场利率会继续走低,预计银行理财收益率短期内将维持下行趋势不改。王伟也表示,目前来看,市场流动性宽裕状态仍将持续,理财产品收益仍存在下行空间。

  值得一提的是,在银行理财收益下行的同时,保本理财也在加速退场。融360数据显示,10月份7787只披露收益类型的理财产品中,保本理财产品占比为19.1%,环比下降1.11个百分点。净值型理财产品发行量为1085只,月发行量连续4个月超过1000只。普益标准数据也显示,从存续情况来看,2019年10月净值型理财产品存续数量为13860款,环比上升1300款。业内人士认为,当前银行理财产品正处于转型期,随着过渡期的临近,存续老资产逐步到期,未来保本理财产品数量还将进一步下滑。

  大额存单利率坚挺吸引力日增

  在市场流动性宽裕的背景下,除了银行理财市场,银行定期存款利率也继续大幅下跌,且跌幅呈现扩大趋势。融360数据显示,10月份3年期和5年期存款利率降幅最大,环比分别下跌6.9BP、5.1BP,目前各期限存款利率均值全部跌至今年最低水平。

  与定期存款利率的持续下跌相比,大额存单利率却依然坚挺。根据机构监测,今年上半年开始,大额存单利率持续走高,月、7月份达到峰值,虽然此后有所下滑但幅度很小,个别期限利率甚至持续上涨。

  融360数据显示,10月份有84家银行新发行大额存单,发行数量共611只。其中3个月期平均利率是1.661%,6个月期平均利率是1.968%,年期平均利率是2.298%,3年期平均利率是4.143%,年期平均利率是4.506%。从上浮幅度来看,个月期、个月期、年期、年期大额存单较基准利率平均上浮幅度分别为51%、51.38%、53.2%、50.65%,年期利率上浮幅度最高。

  收益坚挺之下,大额存单销售情况也十分走俏。浦发银行北京某支行客户经理介绍称,浦发银行北京地区大额存单当前产品已经售罄,目前“没有额度”,想要存大额存单可能要等到12月初。

  刘银平认为,受市场利率自律定价机制约束,普通定期存款利率调整存在限制,大额存单利率管理则相对宽松,尤其是假结构性存款受到严格监管后,大额存单的揽储重要性将进一步提升。

  理财子公司纷推产品收益优势显现

  而伴随各大行理财子公司的成立,给银行理财市场带来了一些新变化,银行提供的理财产品有望更加丰富。截至目前,已经有7家银行理财子公司获批开业,包括5家大型国有银行和光大、招商2家全国性股份制银行。另外,有邮储银行等多家银行理财子公司在筹建之中。目前五大行理财子公司已经发行了理财产品,其中工银理财产品最多。

  从产品类型来看,目前理财子公司产品仍以固收类产品为主。从收益情况来看,银行理财子公司产品收益率高于传统银行发行的理财产品。例如,11月15日,农银理财首只产品——开放式净值型理财产品农银“安心·每年开放”第一期出炉,产品比较基准为4.12%,起售价为1元。中银理财近期发行的一款混合类理财产品,比较基准为4.3%,也是1元起即可参与投资。

  “理财子公司发行的产品中,一些混合类产品中也配置了部分权益类资产或金融衍生品,风险等级普遍较高,且期限偏长,所以整体收益水平要高一些。”刘银平表示。

  王伟强调,对于投资者而言,无论是投资哪种理财产品,都首先要树立“收益自享、风险自担”的理财观念,谨慎评估自己的风险承受能力。此外,投资者需持续提升自身投资理财知识储备。而在选择净值型产品时,要关注金融机构的投资管理能力、产品的资产投向、过往业绩等。汪子旭

责任编辑:金子 除新闻100度、新闻100度网署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表新闻100度立场